В 13 лет Исраэл начал работать клерком в банке своего дяди в Гёттингене. В 1844 г. в Берлине, приняв после крещения имя Пауль Юлиус Ройтер, он основал небольшую издательскую фирму, вскоре обанкротившуюся по политическим причинам. В 1848-51 гг. Ройтер - парижский корреспондент ряда немецких газет и сотрудник парижского Бюро по обеспечению газет информацией. Ройтер убедил владельца Бюро Ш. Гаваса в преимуществах телеграфа для передачи новостей (в дополнение к использованию этого нового вида связи Ройтер организовал передачу сообщений почтовыми голубями между Брюсселем и Ахеном в Германии).

В 1851 г., переехав в Лондон, Ройтер открыл в Сити, мировом финансовом центре, телеграфную контору, служившую в первые годы в основном коммерческим целям. Ослабление цензуры позволило Ройтеру предложить услуги по оперативной передаче политических новостей нескольким газетам и журналам континентальной Европы, а с 1858 г. Агентство "Рейтерс" - уже главный поставщик информации крупнейшим лондонским ежедневным газетам, включая "Таймс". Росту авторитета агентства Рейтера способствовали достоверность и оперативность сообщаемой им информации.

В 1878 г. Ройтер передал руководство Агентством своему сыну Герберту Ройтеру (1847-1915), который успешно продолжил дело отца.  После смерти Герберта Агентство превратилось в акционерную компанию и до сих пор остаётся одним из самых авторитетных источников информации в мире.

В 1871 г. герцог Эрнст II Саксен-Кобург-Готский пожаловал Полу Ройтеру титул барона (Freiherr), а через 20 лет он получил тот же титул от английской королевы Виктории.

Имя Пол - английская форма латинского имени Paulus, происходящего от прилагательного со значением "маленький". Имя Джулиус (русская форма - Юлий) восходит к имени римского императора Гая Юлия Цезаря (100-44 до н.э.), значение неясно. Израиль - имя библейского происхождения. Имя Бер означает "медведь" на идиш. Фамилия Йосафат - от библейского имени Иегошафат - "Господь судия".