Отец Зигфрида происходил из семьи богатых багдадских купцов-евреев, из-за брака с католичкой был лишён наследства. Своё необычное имя Зигфрид получил в честь персонажа оперы Вагнера. Мать воспитала его в христианском духе, Зигфрид учился в частной школе, затем поступил в Кембридж, но бросил университет после второго курса. Он писал стихи, вращался в аристократическом обществе, хорошо играл в крикет. Его первые сборники - "Стихи" (1906), "Сонеты и стихи" (1909), "Мелодии" (1913) и др. - написаны в манере неоромантизма.

В Первую мировую войну Сассун был мобилизован в армию и отправлен во Францию в составе полка королевских валлийских стрелков. Он получил прозвище "Безумный Джек" и был награждён за храбрость Военным Крестом и несколькими медалями. Его брат Амо был убит в Галлиполийской кампании, и Зигфрид тяжело переживал эту потерю. Тон его стихов переменился - они стали пропитаны антивоенными настроениями.

В 1917 г. Сассун был контужен, лечился в Англии. Он написал письмо, опубликованное в газете "Таймс", в котором обвинял правительство в развязывании войны. Ему грозил военно-полевой суд, но друг Зигфрида Роберт Грейвс сумел убедить власти, что эта его выходка - следствие контузии, и Сассун был прощён. Некоторое время он находился в Палестине в составе английских войск, затем вернулся во Францию, был снова ранен. Демобилизовался в чине капитана.

После войны Сассун начал писать прозу. Его трилогия "Воспоминания охотника на лис" (1928), "Воспоминания пехотного офицера" (1930) и "Путь Шерстона" (1937) полна пацифистскими мотивами. Некоторое время Зигфрид был литературным редактором лейбористской газеты "Дейли Геральд". У него было не менее десятка гомосексуальных партнёров, преимущественно актёров и аристократов. Самая долгая связь была у него с экстравагантным аристократом Стивеном Теннантом. В 1933 г. Зигфрид, неожиданно для всех, женился на юной девушке Хестер, у них родился сын Джордж. После Второй мировой войны, однако, этот брак распался.

Зигфрид Сассун продолжал писать прозу и стихи, увлекался автомобилизмом, изучал паранормальные явления и незадолго до смерти принял англиканскую веру. За свою литературную деятельность он был в 1951 г. награждён Орденом Британской империи.

Имя Зигфрид (Сигурд) - от древнескандинавского sigr - "победа". Имя Лорейн - от названия французской провинции Lorraine (Лотарингия), которое восходит к латинскому Lothari regnum - "царство Лотаря". Фамилия Сассун произошла от ивритского слова сассон, которое означает "радость, веселье".